«رشد» بیمه سینا آیا به «ریسک» بیشتر تبدیل می شود؟

گروه بیمه - گزارشات 8 ماهه صنعت بیمه بار دیگر حقایق جالبی را در حوزه اعداد و ارقام عملکرد برخی شرکتهای بیمه روایت کرده است.

به وضعیت یکی از شرکت‌های بیمه یا دقیق تر بگوییم «بیمه سینا»، نگاه کنید. این شرکت در هشت‌ماهه نخست سال جاری، حدود ۱۲.۷ همت حق بیمه تولید کرده با رشدی معادل ۳۸ درصد. در اغلب صنایع، چنین عددی تیتر موفقیت است. اما در بیمه سینا، این عدد بیش از آنکه مایه افتخار باشد، نیازمند توضیح است. چرا، چون موضوع درباره فروش نیست، درباره وعده‌هاست.

بر اساس چارچوب رسمی نظارتی آئین نامه های شورای عالی بیمه و بنا بر گزارشات رسمی بیمه مرکزی، بیمه سینا در حال حاضر در سطح ۳ توانگری مالی قرار دارد، سطحی که قانون‌گذار آن را وضعیت شکننده تعریف کرده است. سطحی که قانون‌گذار آن را منطقه احتیاط می‌داند، نه منطقه تهاجم . در این سطح، شرکت‌ها موظف‌اند تمرکز خود را نه بر توسعه بازار، بلکه بر ترمیم سرمایه و بازآرایی ریسک بگذارند. این تصویر زمانی نگران‌کننده‌تر می‌شود که صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای نشان می‌دهد شرکت با ۲.۸ همت زیان انباشته مواجه است. به عبارت دیگر بخشی از سرمایه اقتصادی بیمه سینا پیشاپیش مصرف شده است و با این حال، فروش با شتاب ادامه دارد.

اینجاست که پارادوکس خود را نشان می‌دهد. هر بیمه‌نامه جدید، پیش از آنکه درآمد باشد، تعهد بالقوه است. اگر سرمایه، ذخایر فنی، اتکایی و نقدشوندگی هم‌زمان تقویت نشوند، رشد فروش نه تنها کمکی به سلامت شرکت نمی‌کند، بلکه آن را دشوار تر می‌سازد. در واقع شرکت بزرگ‌تر به نظر می‌رسد، اما در واقع نازک‌تر شده است.

نهاد ناظر این خطر را دست‌کم روی کاغذ به رسمیت شناخته است. آیین‌نامه‌ای جدید که از سال آینده اجرای آن الزامی خواهد بود، صراحتاً شرکت‌های دارای توانگری ضعیف را مکلف می‌کند که رشد پرتفوی را کاهش دهند، جذب نماینده را محدود کنند، اتکایی را افزایش دهند و ساختار دارایی‌ها را به نفع نقدشوندگی اصلاح کنند. در واقع در شرایط شکننده، بزرگ‌تر شدن الزاماً به معنای قوی‌تر شدن نیست.

البته ناظر بیمه محدودیت هایی را در آئین نامه 69 نیز برای شرکت های دارای سطح سه توانگری الزام کرده که کاهش عمليات صدور بيمه در بخشي از شعب ، محدودیت فعاليتهاي برخي از شعب و محدودیت در عمليات صدور بيمه بخش از آنهاست .

تحلیل گران معتقدند که رشد شتابان در شرکت‌های کم‌سرمایه، معمولاً با یک وقفه زمانی کوتاه، خود را به شکل بحران نقدینگی، تأخیر در پرداخت خسارت و در نهایت مداخله نهاد ناظر نشان می‌دهد. آن‌چه امروز به‌عنوان موفقیت فروش معرفی می‌شود، فردا ممکن است به پرسشی جدی درباره توان ایفای تعهدات تبدیل شود.

به هر حال در گروه شرکت های دارای توانگری سطح سه علاوه بر سینا، میهن و تجارت نو هم قرار دادند که هر دو شرکت عملیات صدور را کاهش دادند. چندی پیش علیرضا هادی مدیرعامل بیمه تجارت نو این کاهش عملیات صدور را در راستای مقررات و الزامات بیمه مرکزی خوانده بود. اما حالا معلوم نیست چرا دو شرکت بیمه در سطح سه عملیات صدور را کاهش داده اند و یک شرکت بیمه با زیان انباشته قابل توجه پرقدرت صدور حق بیمه را ادامه می دهد .